“El conocimiento es poder, y aquellos que buscan aprender tendrán una ventaja.”
Los mercados de un vistazo.
Pues resulta que, después de toda la volatilidad de los mercados, de todas las noticias habidas y por haber en materia arancelaria, de las fortísimas correcciones de los índices, de los tira y afloja comerciales, volvemos al punto de partida en Wall Street (Nasdaq +20% desde mínimos) y en Europa varios índices marcan máximos anuales (Ibex, Dax, FTSE MIB, Eurostoxx50). La confirmación a primera hora de la mañana (hora europea) de que China y EE.UU imponían una tregua de 90 días para negociar un nuevo marco comercial mientras se rebajan los impuestos a las importaciones al 10% en el caso de China y al 30% en el caso de EE.UU (mientras no se frene la entrada de fentanilo) supuso un espaldarazo para los mercados que reaccionaron con fuertes alzas.
Y, como no, los sectores más beneficiados de estas alzas fueron los que más incertidumbre habían experimentado en el último mes y medio: tecnología, materias primas y crecimiento. En muchos casos, las fuertes subidas fueron fruto del cierre de cortos que se habían abierto sobre ciertos sectores.
Otro de los activos que se vio beneficiado en la jornada de ayer fue el dólar frente al resto de divisas (ya se encuentra cotizando en los 1,11 $/Euros) y el petróleo, que subió con fuerza hasta los casi 65$/barril de Brent en el día de hoy al descontarse una mejora económica.
En el lado opuesto se situaron sectores/valores de perfil defensivo que habían funcionado extraordinariamente bien: defensa, eléctricas, aseguradoras.
Tampoco tuvo su día la renta fija (lógico) ni el oro.
Visto lo visto, se confirma que la administración Trump está reculando sus posiciones iniciales. Nunca sabremos si era algo calculado o se han visto forzados fruto de las reacciones. Lo que sí podemos asegurar es que Trump es una persona pro mercado, que tiene siempre presente la importancia del “efecto riqueza” en la ciudadanía estadounidense (el 60% de la población está invertido en renta variable) y que, a la larga, no tomará decisiones que les puedan perjudicar. También que los momentos de histeria y volatilidad de los mercados es donde surgen las grandes oportunidades y, como dijo el gran Warren Buffet, “Nuestra conclusión inquebrantable: nunca apuestes contra Estados Unidos“.
Evolución principales índices:
Evolución tipos de interés a diez años:
Evolución sectorial Stoxx 600 semanal:
Evolución sectorial Standard&Poors:
Evolución tipos de cambio:
Principales datos semanales:
Mercado muy pendular…
La capitalización compuesta y la paciencia en un solo gráfico
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